TSLY ETF는 테슬라(Tesla)를 기초자산으로 하는 월배당 ETF로, 2022년 11월 23일에 출시되었습니다. 이 ETF는 일드맥스(YieldMax)에서 운용하며, 테슬라 주식에 대한 옵션 전략을 활용하여 투자자들에게 매월 배당금을 지급하는 것이 특징입니다. TSLY는 높은 배당률과 함께 옵션을 활용한 투자 전략을 적용하지만, 단순히 배당률만 보고 투자하기에는 여러 가지 고려해야 할 요소들이 있습니다. 이번 글에서는 TSLY ETF의 투자 전략, 장단점, 배당 구조, 그리고 투자 시 주의할 점을 상세히 알아보도록 하겠습니다.
1. TSLY ETF의 주요 특징
① 투자 전략
TSLY ETF는 테슬라 주식을 직접 보유하지 않고, 파생상품을 활용한 커버드콜(Covered Call) 전략을 사용합니다. 즉, 테슬라 주가가 급격히 상승할 경우 수익이 제한될 수 있지만, 상대적으로 안정적인 수익을 얻을 수 있습니다.
✅ 운용 방식
- 테슬라 주식을 직접 보유하지 않음
- 대신 테슬라 주식의 가격 움직임을 복제하는 파생상품(옵션)을 활용하여 투자합니다.
- 콜옵션 매도 전략 활용
- 테슬라 주가가 일정 수준을 넘어서면 이익이 제한되도록 옵션을 매도합니다.
- 이때 발생하는 옵션 프리미엄 수익이 TSLY의 주요 배당 재원이 됩니다.
투자 수익 극대화를 위한 커버드콜(Covered Call) 전략 입문
커버드콜이란 무엇인가요? Coverd콜은 주식에 대해 콜 옵션을 매도하는 전략입니다. 잘 모르시겠죠? 지금...
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- 미국 국채 보유
- TSLY는 미국 국채를 보유하여 옵션 거래의 담보로 사용하며, 추가적인 이자 수익을 얻습니다.
- 월배당 지급
12월에 배다이 높은 이유는 두 번 배당한 금액을 합한 금액입니다.
- 매달 옵션 매도로 발생한 수익을 바탕으로 배당금을 지급하는 구조를 가집니다.
② TSLY ETF 기본 정보
항목내용
| 운용사 | YieldMax |
| 출시일 | 2022년 11월 23일 |
| 기초자산 | 테슬라(TSLA) |
| 운용전략 | 커버드콜 (Covered Call) |
| 배당 지급 | 월배당 |
| 운용 보수 | 연 0.99% |
| 시가총액 | 약 1조 원 |
| 배당수익률 | 연간 약 60~80% (2024년 기준) |
2. TSLY ETF의 배당 구조
① 배당률 유지의 핵심: 옵션 프리미엄
TSLY가 높은 배당률(연 60~80%)을 유지할 수 있는 주요 이유는 콜옵션 매도를 통한 프리미엄 수익 때문입니다.
- 테슬라는 변동성이 높은 주식이므로, 옵션 프리미엄이 상대적으로 높게 형성됩니다.
- TSLY는 이러한 높은 프리미엄을 이용하여 매월 투자자들에게 월배당을 지급할 수 있습니다.
② 월별 배당 지급
TSLY는 매월 배당금을 지급하며, 테슬라 주가의 변동성에 따라 배당금 규모가 달라질 수 있습니다.
예를 들어, 2024년 12월에는 배당 정책 변경으로 인해 2번의 배당금 지급이 이루어졌으며, 주당 2.51달러의 배당금이 지급되었습니다.
3. TSLY ETF의 장단점 분석
✅ 장점
- 높은 배당수익률
- TSLY는 연간 60~80% 수준의 배당수익률을 기록하며, 월배당 구조를 통해 지속적인 현금 흐름을 제공합니다.
- 테슬라 주가 횡보 또는 하락 시 방어 가능
- 테슬라 주가가 큰 폭으로 상승하지 않는다면, TSLY는 옵션 프리미엄을 통해 안정적인 수익을 창출할 수 있습니다.
- 테슬라 직접 투자 대비 낮은 변동성
- 테슬라는 변동성이 높은 종목이지만, TSLY는 옵션을 활용하여 일부 변동성을 완화할 수 있습니다.
⚠️ 단점
- 테슬라 주가 상승 시 수익 제한
- 테슬라 주가가 급등할 경우, 커버드콜 전략이 적용되어 수익이 제한될 수 있습니다.
- 즉, TSLY는 주가 상승에 따른 초과 수익을 얻기 어려운 구조입니다. 주가 상승에 대한 수익을 그대로 얻고 싶다면 테슬라 주식을 사시면 되겠습니다.
- 옵션 매도로 인한 리스크 존재
- 옵션 매도를 통해 수익을 창출하는 구조이므로, 예상과 다르게 시장 변동성이 클 경우 손실 위험이 존재합니다.
- 운용 보수가 다소 높음
- 연 0.99%의 운용 보수는 일반적인 ETF보다 높은 수준으로, 장기 투자 시 비용 부담이 될 수 있습니다.
- 배당소득세 고려 필요
- 배당소득세가 발생하기 때문에 세후 수익률이 기대보다 낮아질 가능성이 있습니다.
4. TSLY ETF 투자 시 고려할 점
✅ 투자자들에게 적합한 경우
- 높은 월배당을 원하는 투자자
- 안정적인 현금 흐름을 선호하는 투자자에게 적합합니다.
- 테슬라의 변동성을 활용하고 싶은 투자자
- 테슬라 주가가 횡보하거나 소폭 하락할 경우, TSLY의 커버드콜 전략이 효과적일 수 있습니다.
- 장기적으로 배당 수익을 원하는 투자자
- 높은 배당률을 장기적으로 유지할 수 있을 경우, 배당금으로 안정적인 수익을 기대할 수 있습니다.
⚠️ 투자 전 고려해야 할 사항
- 테슬라 주가 상승에 따른 기회비용
- 테슬라 주가가 급등하면, TSLY는 수익이 제한될 가능성이 높습니다.
- 따라서 테슬라 주식의 장기적인 상승을 기대하는 투자자라면, 직접 테슬라 주식을 보유하는 것이 더 나을 수도 있습니다.
- 높은 배당률의 지속 가능성
- 현재의 높은 배당률(연 60~80%)이 향후에도 유지될지는 불확실합니다.
- 시장 환경이 변할 경우 배당 수익률이 하락할 가능성이 있습니다.
- 배당소득세 및 운용 보수 고려
- 배당소득세가 적용되므로, 세후 수익률이 예상보다 낮아질 수 있습니다.
- 연 0.99%의 운용 보수도 장기적으로 투자 비용으로 작용할 수 있습니다.
5. 결론: TSLY ETF, 어떤 투자자에게 적합할까?
TSLY ETF는 테슬라 주식을 기반으로 한 월배당 ETF로, 커버드콜 전략을 통해 높은 배당률을 제공하는 것이 특징입니다. 특히 월배당을 선호하는 투자자에게 적합할 수 있습니다. 하지만 테슬라 주가가 급등할 경우 수익이 제한될 수 있으며, 옵션 전략의 리스크, 배당 지속 가능성, 배당소득세 등을 충분히 고려해야 합니다.
✅ 추천 대상
- 높은 월배당을 원하는 투자자
- 테슬라 주가가 횡보하거나 소폭 하락할 것이라 예상하는 투자자
- 옵션 전략을 이해하고 활용할 수 있는 투자자
⚠️ 비추천 대상
- 테슬라의 장기적인 주가 상승을 기대하는 투자자
- 배당소득세 부담이 큰 투자자
- 옵션 상품의 구조를 이해하기 어려운 투자자
TSLY ETF는 매력적인 투자 상품이지만, 신중한 분석과 전략적 접근이 필요합니다. 배당률만 보고 투자하기보다는 리스크와 수익 구조를 충분히 고려한 후 결정하는 것이 바람직합니다.
