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안녕하세요, 투자자 여러분! 한때 높은 월배당으로 많은 투자자들의 사랑을 받았던 타이거 미국 배당 다우존스 타겟 커버드 콜 2호 ETF. 하지만 최근 배당금이 크게 삭감되며 우려의 목소리가 커지고 있습니다. 이번 포스팅에서는 배당금 삭감의 이유, 본주 및 1호와의 비교, 대안이 될 자가 배당 전략까지 알기 쉽게 정리해드리겠습니다!
❓ 왜 배당금이 줄었을까?
▶ 1. 과도한 배당률(연 10%)이 문제
- 기초 지수(미국 다우존스 배당주)의 연 수익률이 약 8.09%인데,
- 2호는 연 10% 배당률을 지급해왔습니다.
- 결과?
👉 주가 하락 + 배당금 유지 어려움 발생
▶ 2. 배당락 효과 심화
- 배당일 이후 주가가 배당만큼 하락하는 현상이 심해져,
- 장기적 주가 성장이 제한됨
▶ 3. 환율 효과 소멸
- 과거 환율 상승 덕분에 일시적으로 주가 상승
- 최근 원달러 하락으로 효과 사라짐
▶ 4. 커버드 콜 전략의 한계
- 시장 상승기에는 옵션 매도로 인해 상방 수익 제한
- 결국 토탈 리턴(총 수익률)이 본주보다 낮아짐
🔍 본주 vs 1호 vs 2호 비교
| 항목 | 본주 (기초지수) | 1호 | 2호 |
| 주가 흐름 | 2배 이상 상승 | 12,000원대 | 7,000원대로 하락 |
| 배당금 변화 | 꾸준한 성장 | 69원 수준 | 60원대까지 하락 |
| 배당 전략 | 낮은 배당률, 수익률 중심 | 적정 배당률(6.6%) | 과도한 배당률(10%) |
| 장기 성과 | 안정적 성장 | 준수한 수익률 | 지속 가능성 낮음 |
🧩 핵심 인사이트
→ 높은 배당률이 오히려 장기 성과를 해치는 요인이 될 수 있습니다.
💡 대안 전략: ‘본주 + 자가 배당’
높은 배당을 원하면서도 주가 상승도 놓치고 싶지 않다면?
👉 바로 본주를 활용한 자가 배당 전략입니다!
📌 자가 배당 전략이란?
본주(예: SCHD, 다우존스 배당주 ETF)를 매수한 후,
필요할 때 직접 일정 수량을 매도해 배당처럼 현금 흐름을 만드는 방식
✅ 장점 요약
| 항목 | 설명 |
| 높은 연 수익률 | 본주 자체 연 8~9% 수익률 |
| 배당세 절감 가능 | 자가 매도 시 세금 구조 조정 유리 가능 |
| 주가 성장 기대 | 커버드 콜보다 상방 잠재력 큼 |
| 낙폭 방어 | 최대 낙폭(MDD) 더 낮아 방어력 좋음 |
📊 예시 계산:
2호보다 본주를 들고 있었다면,
1년 반 동안 평균 평가금 차이 700만 원 이상
⚠ 커버드 콜 ETF, 이런 점은 주의하세요!
| 장점 | 단점 |
| ✔ 높은 월배당 수익 제공 | ❌ 시장 상승기엔 수익 제한 |
| ✔ 시장 횡보기에 안정성 확보 | ❌ 배당락 효과로 주가 하락 우려 |
| ✔ 단기 캐시플로우 유리 | ❌ 장기 성장성 부족 가능성 |
🎯 투자 Tip
- 배당률 6~7% 수준이 적정선입니다.
- 커버드 콜 ETF는 단기 수익은 좋지만, 장기 성과에는 한계가 있습니다.
🛠 대체 투자 아이디어
| 전략 | 추천 이유 |
| SCHD 본주 + 자가 배당 | 주가 성장 + 안정적인 현금 흐름 |
| 타이거 미국 데일리 커버드 콜 | 보다 방어적인 전략 적용, 변동성 낮음 |
| 1호 ETF로 분산 | 과도한 배당 압박이 없어 지속 가능성 높음 |
✅ 결론: 고배당의 함정에 빠지지 마세요!
타이거 미국 배당 다우존스 타겟 커버드 콜 2호는
높은 배당을 약속했지만, 그만큼 주가와 배당금이 깎여 나갔습니다.
👉 결국, 배당보다 **총 수익률(Total Return)**이 더 중요하다는 점을 다시 한 번 일깨워줍니다.
🔎 요약
- 무리한 배당률은 장기적으로 독
- 본주 중심 전략 or 적정 배당률 ETF 선택
- 자가 배당 전략도 적극 고려해보세요.
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