최근 해외 주식 시장에서 국내 투자자들 사이에서 초고배당 ETF가 큰 인기를 끌고 있습니다. 특히 일드맥스가 운용하고 있는 TSLA, MSTY, CONY ETF가 주목받고 있는데요, 연간 배당수익률이 120%, 136%, 88%를 넘는다는 점에서 많은 투자자들이 관심을 보이고 있습니다. 이번 글에서는 이러한 초고배당 ETF의 구조와 특성, 그리고 투자 전략 및 주의할 점을 함께 알아보시죠~!
1. 초고배당 ETF란?
초고배당 ETF는 높은 배당수익률을 제공하는 상장지수펀드로, 일반적으로 옵션 전략과 채권 수익을 통해 배당 재원을 마련하고 있습니다. 최근 국내 투자자들 사이에서 화제가 된 일드맥스 시리즈 ETF는 개별 주식 옵션 전략을 활용한 대표적인 초고배당 ETF입니다.
주요 ETF와 배당수익률
- TSLY (테슬라 옵션 인컴 스트래티지): 연 배당수익률 121.32%
- MSTY (마이크로스트래티지 옵션 인컴 스트래티지): 연 배당수익률 136.05%
- CONY (코인베이스 옵션 인컴 스트래티지): 연 배당수익률 88.35%
이들 ETF는 배당수익률이 높은 만큼, 매월 배당금을 지급하며 단기 투자자들에게 매력적입니다.
2. 배당수익률이 높은 이유: 커버드콜 전략
커버드콜(Covered Call) 전략은 초고배당 ETF의 핵심입니다.
커버드콜 전략이란?
- 기초자산(테슬라 주식 등)을 보유하면서 동시에 콜옵션(매수권리)을 매도해 프리미엄(옵션 매도 수익)을 얻는 방법입니다.
- 기초자산의 가격이 크게 상승하지 않으면 옵션 프리미엄이 수익으로 확정됩니다.
커버드콜이 무엇인지 모르신다면 아래링크를 통해 이해해보세요.
https://blog.naver.com/parkhimchan8/223697521223
장점
- 안정적인 프리미엄 수익 확보.
- 배당 재원 마련으로 높은 배당수익률 제공.
단점
- 상방 제한: 기초자산 가격이 크게 상승하면 콜옵션 매도로 인해 상승하는 수익이 제한되어 있습니다.
- 하방 리스크: 기초자산 가격이 하락하면 ETF 가격도 하락(하락하는 부분을 커버하지만 큰폭으로 하락하면 커버하지 못함).
3. 초고배당 ETF의 수익성과 한계
높은 배당수익률에도 불구하고 기초자산 대비 총수익률은 제한적일 수 있습니다.
예시
- TSLY vs. 테슬라
- 테슬라 주가: 지난 1년간 98.66% 상승.
- TSLY 총수익률: 배당금을 포함해도 25%에 그침.
- MSTY vs. 마이크로스트래티지
- 마이크로스트래티지 주가: 상장 이후 405.64% 상승.
- MSTY 총수익률: 배당금을 포함해도 175%로 기초자산 수익률보다 낮음.
원인
- 기초자산의 큰 상승 시, 옵션 매도 손실로 인해 ETF의 상방 수익이 제한.
- 배당수익률이 매달 변동되며 지속적으로 유지되지 않을 수 있음.
4. 투자 전략: 초고배당 ETF 활용법
✅ 1. 단기 현금흐름 확보
- 초고배당 ETF는 정기적인 현금흐름을 원하는 투자자에게 적합합니다.
- 매달 배당금을 재투자하거나 생활비로 활용할 수 있습니다.
✅ 2. 분산 투자
- 기초자산이 한정적이므로, 다양한 ETF에 분산 투자해 리스크를 줄이는 것이 중요합니다.
- TSLY, MSTY, CONY, NVDA, TLT, SGOV 등 다양한 ETF에 투자.(금융주, 금, 원자재, 채권 등의 분산 투자가 중요)
✅ 3. 장기 보유보다 단기 활용
- 배당수익률이 매달 변동될 수 있으므로, 단기적인 수익 확보에 초점을 맞추는 것이 유리합니다.
- 기초자산 가격의 급등락에 따라 수익률이 낮아질 수 있으므로 장기 보유는 신중히 결정해야 합니다.
✅ 4. 시장 상황에 따른 전략
- 완만한 상승이 가장 이상적인 환경입니다.
- 급격한 상승이 예상되는 시장에서는 기초자산을 직접 투자하는 것이 유리할 수 있습니다.
✅ 5. 배당 재투자
- 배당금을 재투자하여 복리 효과를 노리는 것도 좋은 전략입니다.
5. 주의할 점: 초고배당 ETF의 리스크
❗ 1. 상방 제한
- 기초자산 가격이 급등하면 옵션 매도로 인해 상승 수익이 제한되어 있습니다.(커버드콜의 단점으로 하락을 방어하기 위해서 상승하는 부분이 정해져 있다는 것입니다.)
❗ 2. 하방 리스크
- 기초자산 가격이 하락하면 ETF 가격도 하락하며, 배당수익률만으로 손실을 커버하기 어려울 수 있습니다.
❗ 3. 변동성
- 배당수익률은 매달 변동되며, 예상보다 낮은 배당금을 받을 가능성도 존재합니다.
❗ 4. 파생상품 특성
- 옵션을 활용한 전략이기 때문에, 복잡한 구조로 인해 예상치 못한 손실이 발생할 수 있습니다.
6. 결론: 초고배당 ETF는 도구일 뿐, 전략이 중요
초고배당 ETF는 매력적인 배당수익률로 단기 투자자들에게 훌륭한 기회를 제공합니다. 하지만 높은 배당만을 보고 무작정 투자하기보다는, 기초자산의 특성, 시장 상황, 투자 목표를 종합적으로 고려해야 합니다.
- 단기 투자자: 안정적인 현금흐름을 확보하기에 적합.
- 장기 투자자: 기초자산의 상승 잠재력을 고려해 신중히 접근.
- 분산 투자: 다양한 ETF와 다른 자산군에 분산 투자해 리스크를 줄이세요.
서학개미 여러분, 배당만 보고 뛰어들기보다는 전략적으로 접근하세요. 테슬리(TSLY), MSTY, CONY가 매력적일지라도, 테슬라, 마이크로스트레티지 주식 자체가 더 나을 수 있는 선택이 될 수도 있습니다. 🧐
